2025年上半年，海尔消费金融有限公司实现营收16.21亿元，同比增长2.27%。在消费金融行业增速整体放缓的背景下，这一增长虽不算亮眼，但背后暴露出的结构性问题却值得关注，其线上现金贷业务占比已超过总贷款规模的八成，同时消费者投诉累计超过1.6万条，年内还接连收到监管罚单。

放眼行业，海尔消金的几个主要对手却各自走出了差异化路径。海尔云贷依托产业金融场景稳步成长，中原消金聚焦线下大额贷款深耕区域，而哈银消金则凭借母公司的科技实力，不断优化用户体验。相比之下，曾经被称为“产业系黑马”的海尔消金，如今却因投诉高发面临品牌形象与经营可持续性的双重考验。

面对日益严格的监管、越来越理性的消费者，以及愈发激烈的行业竞争，这家背靠海尔集团的持牌机构也在积极谋变。目前，海尔消金正尝试从三个方面推动转型：调整业务结构、加强科技赋能、推动客群上移，希望借此找到“第二增长曲线”。然而从现实来看，尽管方向明确，转型之路依然挑战重重。

高增长，高投诉

若要探究海尔消金那一万六千多条投诉背后的原因，关键还在于它的业务结构“失衡”了。

2025年上半年，海尔消金的营收增长，很大程度上是靠线上现金贷业务的快速扩张拉动的。这一块业务已经占到总贷款规模的八成以上，成了绝对的主力收入来源。虽然高度依赖现金贷在短期内迅速做大了规模，但这种模式本身风险高、争议大，也为后续问题埋下了伏笔。

仔细看投诉内容，出现最多的几个关键词是：“利率不透明”“暴力催收”和“隐藏费用”。不少借款人反映，在申请借款的过程中，海尔消金并没有用清晰明了的方式提示综合年化利率，导致很多人直到还款时才发现实际负担远超预期。而一旦出现逾期，部分合作的第三方催收机构就会采取频繁电话骚扰、言语威胁，甚至联系借款人亲友或单位等手段，严重侵犯消费者权益，也引发了大量纠纷。

说白了，这种“重扩张、轻管理”的模式，反映出海尔消金在快速奔跑的过程中，对合规和消费者权益的重视不足。它的风控系统主要依赖大数据模型做自动化审批，效率虽然上去了，但在贷中监测和贷后管理上却明显存在短板。遇到用户还款能力出现波动，缺乏有效的沟通和帮扶机制，往往直接转入强硬催收，反而激化了矛盾。

对比一下它的主要竞争对手，情况就更加明显：中原消金多年深耕教育、医疗等场景分期业务，结构更均衡，客群也更优质，投诉量远低于海尔消金；哈银消金则借助股东哈富宝的场景生态，在旅游、家装等领域形成了自己的特色。反观海尔消金，庞大的线上现金贷业务就像建在沙丘上的高楼，规模虽大，根基却不那么稳当。

科技短板的代价

截至2025年6月，海尔消金在黑猫投诉平台上的累计投诉量已经超过1.6万条，在所有持牌消费金融机构中排名靠前。作为一家既有产业背景又有正规牌照的金融机构，海尔消金原本应该是“稳健经营”的典范，但现在最该做的，是从根本上堵住系统性的风控漏洞，而不是一味地靠“压低投诉率”来应付监管部门。

2025年上半年，海尔消金的净利润增速只有2.27%，远远落后于营收增长，其中一个关键原因，是“拨备计提大幅增加”。这透露出一个信号，资产质量正在面临压力，逾期率和不良率都有上升的趋势。过去两年为了快速做大规模，海尔消金大幅降低了贷前审核门槛，某些渠道的审批通过率一度超过60%，远高于行业正常水平。

然而高通过率背后，是贷后管理能力的严重脱节。不少用户投诉反映，自己并没有逾期，却依然频繁接到催收电话，甚至被威胁要“爆通讯录”。另外，因为系统自动扣款规则不透明，很多用户在自己不知情的情况下被连续扣款，导致银行卡余额不足，反而“被逾期”。这类体验层面的投诉，不仅伤害品牌信誉，更暴露出海尔消金在中台系统、用户运营和合规流程上存在短板。

另一方面，和同行相比，海尔消金在科技方面的投入也显得滞后。比如中原消金，从成立开始就坚持自建科技团队，在反欺诈、智能催收等环节已经形成了闭环；哈银消金则依托母行的科技赋能战略，把AI模型用在了贷前审核和贷中管理。反观海尔消金，虽然在2024年曾宣传要投入5亿元建设“科技风控体系”，但从实际效果来看，系统仍然频频出现“重复扣款”“账单显示错误”这类低级问题。可以说，目前海尔消金的风控能力，还没有跟上它业务扩张的节奏。

破局关键在何方？

面对增长放缓和监管收紧的双重压力，海尔消金把“场景融合、科技驱动、客群上移”定为三大战略方向。能不能在这三方面做出成绩，就成了判断它能否突破困境的重要观察点。

在场景融合上，海尔消金背靠海尔集团，本来应该是很有优势的。海尔旗下有家电、家居、物流、医疗等各种消费场景，按理说能给消金业务带来大量低风险、高粘性的客户。但现实推进起来却不太顺利。有内部员工提到，他们和海尔智家的分期合作进展很慢，经常卡在“内部结算复杂、业绩算谁的”这类问题上。反观同属海尔金控旗下的海尔云贷，因为专注做B端供应链金融，跟集团产业结合得更紧密，资产质量和市场口碑反而比海尔消金更好一些。

科技驱动方面，海尔消金虽然多次提到要加大AI和大数据的投入，但至今还没推出什么在行业里叫得响的风控产品或服务。2025年4月他们上线过一个“AI智能客服”，结果没多久就被用户吐槽“回答不靠谱、转人工也费劲”。相比之下，哈银消金早在2024年就推出了“慧眼”风控系统，已经能实现动态授信和差异化定价；中原消金也通过整合线下数据和线上行为，搭建起了更立体的用户画像模型。海尔消金在科技上“口号响、落地少”，渐渐在数据驱动的赛道上掉了队。

客群上移是另一个发力点。海尔消金尝试推出了像“菁英贷”“车主贷”这类产品，想吸引收入更高的客户，但效果不太理想。问题主要出在两方面：一方面，它的品牌在优质客群中知名度不高；另一方面，资金成本偏高，导致产品利率上拼不过银行的信用贷。更麻烦的是，它主力的现金贷产品不良率还在持续上升，逼得风控政策一再收紧，结果陷入了“越收缩、越依赖高风险老客户”的恶性循环。

结语：

面对增长乏力与投诉高发的双重困境，海尔消金的转型已不仅是“谋变”，更是一场关乎生存的自我革新。过度依赖线上现金贷，虽短期内撑起规模，却也筑起了风险高墙；投诉频发、科技滞后，则暴露出其“重扩张、轻管理”的发展失衡。

行业竞争日趋白热化，对手们在场景深耕与科技赋能上已走出差异化路径。海尔消金虽手握产业背景，却未将其转化为场景融合的优势，反而在内部协同与系统建设上步履蹒跚。

能否真正打破对现金贷的依赖，走出“高投诉—高风险—低信任”的恶性循环，关键在于其能否将“科技驱动”“客群上移”从口号落为实效。这不只是业务的转向，更是一场从速度到质量、从规模到稳健的价值回归。海尔消金需要的，不是又一条增长曲线，而是一条更可持续、也更值得信赖的路。